El Castillo de Luna es uno de los más importantes de toda Extremadura y así como de La Raya hispano-portuguesa. Uno de sus propietarios fue Don Alvaro de Luna, En el s. XV, Don Álvaro de Luna, supo granarse hasta tal punto la amistad y confianza del rey Don Juan II de Castilla, que suscitó las envidias y resentimientos entre los Nobles de la Corte, en especial de Don Enrique, señor de la Villa de Alburquerque, y de su hermano Don Pedro, Infante de Aragón y primo del Rey.

El acoso de don Álvaro a los infantes obtuvo el cerco y asedio del Castillo de Alburquerque. La situación requirió la intervención del propio Rey que se decantó a favor de don Álvaro de Luna. Los Infantes, indignados, atacaron a las huestes del Rey que asaltó el castillo el 16 de noviembre de 1432. A partir de entonces el castillo y la villa de Alburquerque pasan a ser posesión de don Álvaro de Luna.

Veintiún años después, caído en desgracia, Don Álvaro moriría decapitado en la Plaza Mayor de Valladolid, quedando su cabeza en el mismo cadalso durante días.

Desde aquel momento, dice la leyenda que el espíritu de Don Álvaro de Luna, montado en un águila imperial de cresta blanca, regresa cada tarde de primavera para dominar, desde la Torre del Homenaje, maravillosos paisajes de los Baldíos de Alburquerque. Incluso tierras de la vecina Portugal permite observar su situación en alto.

El Castillo de Luna dispone de cuatro recintos escalonados, destaca su torre del homenaje, de cinco pisos de altura y planta cuadrada, o su Torre de los Locos. Además de las dimensiones de esta torre, también destaca por la posibilidad de quedar aislada del resto del castillo pues en lo más alto, existe un puente que puede ser levantado. Desde su terraza se divisan poblaciones portuguesas.

Dispone también de una sala de reuniones cuya bóveda permite escuchar desde una de sus esquinas las conversaciones que tenían los nobles en sus tratos privados.

El recinto del Castillo de Luna cuenta con cuatro áreas defensivas, áreas que se van escalonando a lo largo de la ladera que tiene el cerro en el que se encuentra ubicado. Preciosas vistas, murallas y un elegante castillo reflejo de la importancia medieval que esta villa tuvo.

El castillo de Luna es utilizado actualmente como albergue juvenil. El castillo está dotado de salas para el alojamiento de los residentes, también dispone de infraestructuras para minusválidos incluidas.